企业汇率风险管理 | 人民币外汇期权

人民币外汇期权是银行与企业约定，期权买方在期初 支付一定的期权费后，获得一项未来按约定汇率买卖 外汇的权利罄币。 按交易方向可分为买入期权和卖出期权，按合约类型可分为看涨期权和看跌期权，按行权时间分为欧式期权、美式期权，按标的价格分还有亚式期权等。

买入外汇期权

产品简介

企业支付期权费，获得在未来按照约定日期、约定汇率、约定数量进行结售汇交易的权利罄币。

功能特点

一是当汇率变动不利于企业利益时罄币，通过行权规避汇率波动风险；

二是当汇率变动有利于企业利益时罄币，可选择不行权，相比远期等产品具有灵活性；

三是需要支付期权费，增加套保成本罄币。

适用场景

适用于各类套期保值场景，适合风险偏好较低、有一定外汇衍生品交易经验（如远期产品）、愿意通过支付期权费以获得汇率保护的企业罄币。

卖出外汇期权

产品简介

企业收取期权费，有义务在未来按照约定日期、约定汇率、约定数量进行结售汇交易罄币。

功能特点

一是企业收到期权费罄币，有利于降低套保成本；

二是当汇率变动有利于企业利益时，银行行权，企业必须按照原先约定价格进行结售汇交易，失去灵活选择的空间罄币。

适用场景

适用于各类套期保值场景，适合有一定外汇衍生品交易经验（如远期产品）的企业罄币。